Contrat d'abonnement
Un accord de souscription est la demande d'un investisseur de rejoindre une société en commandite. C'est également une garantie à double sens entre une entreprise et un abonné. La société accepte de vendre un certain nombre d’actions à un prix spécifique et, en retour, le souscripteur promet d’acheter les actions au prix prédéterminé.
Comprendre les accords d'abonnement
Dans une société en commandite (LP), un commandité gère l'entité de partenariat et fait venir des commanditaires au moyen d'un contrat de souscription. Les candidats s'abonnent pour devenir des partenaires limités. Après avoir satisfait aux exigences standard, le partenaire général décide d’accepter ou non le candidat. Les partenaires limités agissent en tant que partenaires silencieux en fournissant des capitaux, généralement un investissement ponctuel, et n'ont aucune participation importante dans les activités de l'entreprise.
En conséquence, ils ont généralement peu ou pas de voix dans les activités quotidiennes du partenariat et sont exposés à moins de risques que les partenaires à part entière. L'exposition de chaque commanditaire aux pertes de l'entreprise est limitée à son investissement initial. L'accord de souscription pour rejoindre la société en commandite décrit l'expérience d'investissement, la sophistication et la valeur nette du partenaire limité potentiel.
En règle générale, accords de souscription sur les grandes lignes et stipulations définies dans les règles SEC 506 (b) et 506 (c) de la règle D. Ces stipulations définissent la méthode de réalisation d'une offre et la quantité d'informations importantes que les sociétés sont tenues de divulguer aux investisseurs. Au fur et à mesure que de nouveaux partenaires limités sont ajoutés à une offre, les partenaires généraux obtiennent le consentement des partenaires existants avant de modifier le contrat de souscription.
Au sens large, un partenariat est un accord commercial entre deux personnes ou plus, qui possèdent toutes une propriété personnelle dans l'entreprise. L'entité de partenariat ne paie pas d'impôts. Au lieu de cela, les profits et les pertes vont à chaque partenaire. Les partenaires paieront des impôts sur leur part distributive du revenu imposable de la société sur la base d'un accord de partenariat. Les cabinets d’avocats et les cabinets d’experts-comptables sont souvent constitués en sociétés en nom collectif.
Points clés à retenir
- Un accord de souscription est un accord qui définit les conditions de l'investissement d'une partie dans un placement privé ou une société en commandite.
- Les règles relatives aux contrats de souscription sont généralement définies dans les règles 506 (b) et 506 (c) de la SEC de la règle D.
Contrats de souscription avec des placements privés
Lorsqu'une société souhaite mobiliser des capitaux, elle émettra souvent des actions pour achat par le grand public ou par voie de placement privé. Le principal formulaire de divulgation destiné aux investisseurs potentiels du grand public est un prospectus. Le prospectus est un document d'information contenant des informations sur l'entreprise et son titre sous-jacent.
Un placement privé est une vente d'actions à un nombre limité d'investisseurs qualifiés répondant à des critères spécifiques. Les critères d'octroi du statut d'accréditation incluent un niveau particulier d'expérience en investissement, d'actifs et de valeur nette. Les investisseurs recevront un mémorandum de placement privé au lieu du prospectus. Le mémorandum fournit une description moins complète de l'investissement.
Dans de nombreux cas, un contrat d’abonnement accompagne le mémorandum. Certaines conventions définissent un taux de rendement spécifique qui sera versé à l’investisseur, tel qu’un pourcentage particulier du revenu net de la société ou des paiements forfaitaires. En outre, l'accord définira les dates de paiement pour ces retours. Cette structure donne la priorité à l'investisseur, car il ou elle gagne un taux de retour sur investissement avant les fondateurs de l'entreprise ou d'autres propriétaires minoritaires.
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