Utilisation du volume de négociation pour comprendre l'activité d'investissement

Le volume des transactions, ou volume, est le nombre d’actions ou de contrats qui indique l’activité globale d’un titre ou d’un marché pour une période donnée. Le volume des transactions est un indicateur technique important qu'un investisseur utilise pour confirmer une tendance ou un renversement de tendance. Volume donne à l’investisseur une idée de l’action des prix sur un titre et indique s’il doit acheter ou vendre le titre.

Le volume

Identifier le momentum

Le volume des transactions peut aider l’investisseur à identifier l’élan d’une action et à confirmer une tendance. Si le volume des transactions augmente, les prix évoluent généralement dans le même sens. Autrement dit, si un titre continue de monter dans une tendance haussière, son volume devrait également augmenter, et inversement.

Par exemple, supposons que le prix de la société ABC ait augmenté de 10% au cours du dernier mois. Un investisseur est intéressé par la société et souhaite acheter 1 000 actions. Ils effectuent une analyse fondamentale de la société et constatent que ses bénéfices et ses revenus ont augmenté de manière constante au cours de la dernière année. Toutefois, l’investisseur n’est pas convaincu que l’action continuera dans cette tendance à la hausse et pourrait s’inverser.

C’est là que l’analyse du volume des transactions est très utile. L’investisseur constate une augmentation régulière du volume au cours du dernier mois. Ils réalisent également qu'il s'agissait du volume d'affaires le plus élevé enregistré par la société ABC au cours des deux dernières années, et que le titre poursuit sa tendance à la hausse. Cela indique à l’investisseur que la société ABC gagne du terrain et que la tendance devrait se poursuivre. L’augmentation du volume amène l’investisseur à acheter 1 000 actions de la société ABC.

Faible activité

Le volume des opérations peut également indiquer à quel moment un investisseur doit prendre des bénéfices et vendre un titre en raison d’une faible activité. S'il n'y a pas de relation entre le volume des transactions et le prix d'un titre, cela indique une faiblesse de la tendance actuelle et un renversement possible.

Supposons que la société ABC prolonge sa tendance haussière de cinq mois et qu’elle augmente de 70% en six mois. L'investisseur constate que le cours des actions de la société ABC est toujours à la hausse et continue de conserver les actions. Toutefois, au cours des prochaines semaines, le stock poursuit sa tendance haussière mais avec une baisse de volume. Cela indique à l'investisseur que la tendance haussière de la société ABC commence à perdre de son élan et pourrait bientôt prendre fin.

La semaine suivante, les actions de la société ABC diminuent de 10% en un jour de bourse après six mois de hausse. Le stock rompt sa tendance haussière et le volume est très élevé par rapport au volume de négociation quotidien moyen, ou ADTV. L'investisseur a vendu toutes ses actions le lendemain, car le renversement de tendance s'est confirmé en raison du volume élevé et de la baisse des cours.