Valeur Stock
Une action de valeur est une action qui se négocie à un prix inférieur par rapport à ses fondamentaux, tels que les dividendes, les bénéfices ou les ventes, ce qui la rend attrayante pour les investisseurs axés sur la valeur.
Points clés à retenir
- Les caractéristiques communes des actions de valeur incluent un rendement de dividende élevé, un faible ratio P / B et / ou un faible ratio P / B.
- Les actions de valeur ont généralement un prix avantageux, car les investisseurs la considèrent comme une société défavorable sur le marché.
- Un stock de valeur a généralement un prix des actions inférieur au prix des actions de sociétés du même secteur.
Valeur Stock
Comprendre le stock de valeur
Un stock de valeur est un titre négocié à un prix inférieur à celui que la performance de la société peut indiquer autrement. Les investisseurs dans les actions de valeur tentent de tirer parti des inefficiences du marché, car le prix de l’action sous-jacente peut ne pas correspondre à la performance de la société.
Les caractéristiques communes des actions de valeur comprennent un rendement de dividende élevé, un ratio cours / valeur comptable (ratio P / B) et / ou un ratio cours / bénéfice (ratio P / E) faible. Les investisseurs peuvent rechercher des actions de valeur en utilisant la stratégie d’investissement "Dogs of the Dow" en achetant les 10 actions les plus productives de dividendes sur le Dow Jones au début de chaque année et en ajustant le portefeuille chaque année par la suite.
Contrairement aux actions de valeur, les actions de croissance sont des actions d’entreprises ayant un fort potentiel de croissance anticipé. Un portefeuille équilibré et diversifié détiendra à la fois des actions de valeur et des actions de croissance. Les gestionnaires de placements y voient un fonds mixte.
Comment repérer les actions de valeur
Les actions de valeur auront un prix avantageux, car les investisseurs considèrent que la société est défavorable sur le marché. En règle générale, un stock de valeur a un prix des actions inférieur au prix des actions de sociétés du même secteur. Les actions de valeur peuvent également appartenir à un secteur qui se négocie à rabais par rapport au marché plus large. La publicité négative liée à des résultats non satisfaisants ou à des problèmes juridiques est un indicateur d'un stock de valeur car le marché aura une vision négative des perspectives à long terme de la société. Une action de valeur proviendra très probablement d'une société mature avec une émission de dividende stable qui connaît temporairement des événements défavorables. Cependant, les sociétés qui ont récemment émis des actions ont un potentiel de valeur élevé, de nombreux investisseurs pouvant ne pas être au courant de l'existence de l'entité.
Stocks de risque et de retour de valeur
Malgré tous leurs avantages potentiels, les actions de valeur sont considérées comme plus risquées que les actions de croissance en raison de l'attitude sceptique du marché à leur égard. Pour qu'un titre de valeur devienne rentable, le marché doit modifier sa perception de la société, qui est considérée comme plus risquée qu'une entité en croissance en développement. Pour cette raison, une action de valeur est généralement plus susceptible de générer un rendement à long terme supérieur à une action de croissance en raison du risque sous-jacent.
Un stock de valeur peut avoir besoin de temps pour sortir de sa position sous-évaluée. Le risque d'investir dans un stock de valeur est que cette émergence peut ne jamais se concrétiser.
Exemple d'actions de valeur
À compter de juin 2019, les grandes banques de centres monétaires représentent des actions de valeur. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) et Citigroup Inc. (C) se négocient toutes à un escompte important par rapport au marché, en fonction des bénéfices. Citigroup, par exemple, a un ratio P / E de 9, 67, contre 19, 12 pour la moyenne des sociétés du S & P 500.
Les investisseurs peuvent obtenir une exposition à un portefeuille d’actions de valeur en utilisant des fonds négociés en bourse (FNB). Trois des plus grands FNB de valeur fondés sur l'actif sous gestion (AUM) comprennent le FNB Vanguard Value Index Fund (VTV), le FINB iShares Russell 1000 Value (IWD) et le FINB iShares S & P 500 Value (IVE). Les trois fonds sont spécifiquement conçus pour suivre le cours et le rendement des actions américaines à grande capitalisation.
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