Vitesse de l'argent
La vitesse de la monnaie est une mesure du taux d'échange de monnaie dans une économie. C'est le nombre de fois où l'argent passe d'une entité à une autre. Il se réfère également à combien une unité de monnaie est utilisée dans une période de temps donnée. En termes simples, il s’agit du taux auquel les consommateurs et les entreprises d’une économie dépensent collectivement de l’argent. La vitesse de la monnaie est généralement mesurée en tant que rapport du produit intérieur brut (PIB) à la masse monétaire M1 ou M2 d'un pays.
La vitesse de la monnaie est importante pour mesurer le taux d'utilisation de la monnaie en circulation pour l'achat de biens et de services. Il est utilisé pour aider les économistes et les investisseurs à évaluer la santé et la vitalité d'une économie. Une vitesse monétaire élevée est généralement associée à une économie en bonne santé et en expansion. Une faible vitesse monétaire est généralement associée à des récessions et des contractions.
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Comprendre la vitesse de l'argent
La vitesse de l'argent est une métrique calculée par les économistes. Il montre le taux auquel l’argent est échangé pour des biens et services dans une économie. Bien qu'il ne s'agisse pas nécessairement d'un indicateur économique clé, il peut être suivi à côté d'autres indicateurs permettant de déterminer la santé économique, comme le PIB, le chômage et l'inflation. Le PIB et la masse monétaire sont les deux composantes de la formule de la vitesse de la monnaie.
Les économies présentant une vitesse monétaire supérieure à celle des autres ont tendance à être plus développées. On sait également que la vitesse de la monnaie fluctue avec les cycles économiques. Lorsqu'une économie est en expansion, les consommateurs et les entreprises ont tendance à dépenser plus facilement de l'argent, ce qui entraîne une augmentation de la vitesse de l'argent. Quand une économie se contracte, les consommateurs et les entreprises sont généralement plus réticents à dépenser et la vitesse de l'argent est plus faible.
Étant donné que la vitesse de la monnaie est généralement liée aux cycles économiques, elle peut également être associée à des indicateurs clés. Par conséquent, la vitesse de la monnaie augmentera généralement avec le PIB et l’inflation. Sinon, on s'attend généralement à ce qu'il baisse lorsque des indicateurs économiques clés tels que le PIB et l'inflation diminuent dans une économie en contraction.
Points clés à retenir
- La vitesse de l'argent est une mesure du taux d'échange de l'argent dans une économie.
- L'équation de la vitesse de l'argent divise le PIB par la masse monétaire.
- La formule «vitesse de la monnaie» indique le taux auquel une unité de monnaie monétaire est négociée pour des biens et services dans une économie.
- La vitesse de la monnaie est généralement plus élevée dans les économies en expansion et plus faible dans les économies en contraction.
Exemple de vitesse de l'argent
Considérons une économie composée de deux personnes, A et B, qui ont 100 $ chacune. A achète une voiture à B pour 100 $. Ensuite, B achète une maison chez A pour 100 $. B a des enfants et demande l'aide de A pour l'ajout d'une nouvelle construction à son domicile. Pour ses efforts, B paie 100 dollars australiens. A vend également une voiture qu'il possède à B pour 100 $. Ainsi, les deux parties à l’économie ont réalisé des transactions d’une valeur de 400 dollars, alors qu’elles ne possédaient que 100 dollars chacune. Dans cette économie, la vitesse monétaire serait de deux, résultant des transactions de 400 USD divisées par la masse monétaire de 200 USD. Cette multiplication de la valeur des biens et services échangés est rendue possible par la rapidité de la monnaie dans une économie.
La formule de la vélocité de l'argent
Bien que ce qui précède donne un exemple simplifié de la vitesse de la monnaie, la vitesse de la monnaie est utilisée à une échelle beaucoup plus grande en tant que mesure de l’activité transactionnelle pour la population d’un pays entier. En général, cette mesure peut être considérée comme le chiffre d'affaires de la masse monétaire pour l'ensemble de l'économie.
Pour cette application, les économistes utilisent généralement GDP et M1 ou M2 pour la masse monétaire. Par conséquent, l'équation de vitesse de la monnaie est écrite en tant que PIB divisé par la masse monétaire.
Vélocité de la formule de l'argent:
Vitesse de la monnaie = PIB / masse monétaire
Le PIB est généralement utilisé comme numérateur dans la formule de la vitesse monétaire, bien que le produit national brut (PNB) puisse également être utilisé. Le PIB représente la quantité totale de biens et services disponibles à l’achat dans une économie. Au dénominateur, les économistes identifieront généralement la vitesse de l'argent pour M1 et M2.
M1 est défini par la Réserve fédérale fédérale comme la somme de toutes les devises détenues par le public et des dépôts de transaction auprès des institutions de dépôt. M2 est une mesure plus large de la masse monétaire, en ajoutant les dépôts d'épargne, les dépôts à terme et les fonds communs de placement du marché monétaire réel.
La Réserve fédérale de Saint-Louis suit la vitesse trimestrielle de l'argent en utilisant à la fois M1 et M2.
Vitesse de la monnaie et de l'économie
Les économistes ont des points de vue divergents sur le point de savoir si la vitesse de la monnaie est un indicateur utile de la santé d’une économie ou, plus spécifiquement, des pressions inflationnistes. Les "monétaristes" qui souscrivent à la théorie de la quantité de la monnaie font valoir que la vitesse de la monnaie devrait être stable en l'absence de prévisions changeantes, mais un changement de la masse monétaire peut modifier les attentes et donc la vitesse de la monnaie et l'inflation. Par exemple, une augmentation de la masse monétaire devrait théoriquement conduire à une augmentation proportionnelle des prix du PIB car il y a plus de monnaie poursuivant le même niveau de biens et de services dans l'économie. L'inverse devrait se produire avec une diminution de la masse monétaire. Les critiques, en revanche, affirment qu'à court terme, la vitesse de la monnaie est extrêmement variable et que les prix résistent au changement, ce qui crée un lien faible et indirect entre la masse monétaire et l'inflation.
Empiriquement, les données suggèrent que la vitesse de l'argent est en effet variable. De plus, la relation entre la vitesse de la monnaie et l’inflation est également variable. Par exemple, de 1959 à la fin de 2007, la vitesse de la masse monétaire M2 était d’environ 1, 9 fois, avec un maximum de 2, 198 en 1997 et un minimum de 1, 653 en 1964. Depuis 2007, la vitesse de la monnaie a chuté de manière spectaculaire. La Réserve fédérale a considérablement élargi son bilan afin de lutter contre la crise financière mondiale et les pressions déflationnistes. Au deuxième trimestre de 2019, la vitesse de déplacement de la monnaie M2 était de 1, 457. La vitesse monétaire a augmenté depuis son dernier creux de 1, 432 au deuxième trimestre de 2017. Le deuxième trimestre de 2017 affiche également la lecture la plus basse de la vitesse monétaire M2 de l'histoire.
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