Que sont les divisions d'actions inversées?

Une division d'actions inversée survient lorsqu'une entreprise diminue le nombre d'actions en circulation sur le marché en annulant les actions actuelles et en émettant moins d'actions nouvelles sur la base d'un ratio prédéterminé. Par exemple, lors d’un regroupement d’actions 2: 1, une société prend toutes les deux actions et les remplace par une action. Une division d'actions inversée entraîne une augmentation du prix par action.

Un fractionnement d'actions, par contre, se produit lorsqu'une entreprise augmente le nombre d'actions en circulation en les fractionnant en plusieurs actions. Cela entraîne une baisse du prix par action. Dans un fractionnement d'actions 2: 1, chaque action serait fractionnée en deux actions.

Existe-t-il des ratios typiques pour les fractionnements d'actions inversés?

Les ratios d'échange d'actions ordinaires utilisés dans un regroupement d'actions sont de 2: 1, 10: 1, 50: 1 et 100: 1. Il n’existe pas de norme ni de formule permettant de déterminer un ratio de division d’actions inverse. En fin de compte, le ratio choisi dépend du prix de l'action que la société souhaite que ses actions se négocient en bourse.

Exemple de scission inverse

Une société annonce une division d’actions inversée de 100: 1. Tous les investisseurs recevront une action pour chaque 100 actions qu'ils possèdent.

Donc, si vous possédiez 1 000 actions au prix de 50 cents par action avant le regroupement, vous deviendriez propriétaire de 10 actions au prix de 50 $ chacune après le regroupement. La valeur de vos avoirs était de 500 $ avant la scission (1 000 actions à 50 cents chacune) et de 500 $ après la scission (10 actions à 50 $ chacune).

Toutefois, certains investisseurs peuvent être retirés de leurs positions s’ils possèdent un petit nombre d’actions. Par exemple, si un investisseur possède 50 actions d’une société qui se divise à 100: 1, il ne lui restera qu’une demi-action, de sorte que la société lui paiera la valeur des 50 actions.

Une division d'actions inversée ne provoque pas de changement de la valeur marchande de la société ou de la capitalisation boursière car le cours de l'action change également. Ainsi, si la société avait 100 millions d’actions en circulation avant la scission, le nombre d’actions serait égal à 1 million après la scission.

Pourquoi une entreprise ferait-elle une division inversée?

1. Empêcher que son stock soit rayé de la cote en augmentant son cours de bourse. Etre coté sur une bourse majeure est considéré comme un avantage pour une entreprise en termes d'attraction d'investisseurs en actions. Si le cours d'une action tombe en dessous de 1 USD, il risque d'être radié de la cote des bourses qui appliquent des règles de cours minimum. Les fractionnements d’actions inversés augmentent suffisamment le cours de l’action pour éviter leur radiation.

2. Renforcer l'image de l'entreprise. Généralement, les actions dont le cours est à un chiffre sont considérées comme risquées. Lorsque son prix se rapproche de 1 $, un stock peut être considéré comme un penny stock par les investisseurs. Une entreprise peut essayer de protéger sa marque en évitant l’étiquette penny stock et en procédant à une scission inverse. Il existe une stigmatisation négative généralement attachée aux actions cotées en cents négociées uniquement sur le marché hors cote.

3. Obtenir plus d'attention des analystes. Une entreprise ne risque peut-être pas d'être retirée de la liste, mais elle peut néanmoins souhaiter augmenter le cours de son action pour attirer davantage l'attention des analystes et des investisseurs. Les actions à prix élevé ont tendance à attirer davantage l'attention des analystes de marché.

4. Pour éviter le retrait de la liste des échanges d'options . En règle générale, le prix des actions d'une entreprise doit être supérieur à 5 USD pour que les options puissent être négociées sur les actions. Si le cours des actions d'une entreprise devient trop bas pour que des options puissent y être négociées, les actions pourraient perdre l'intérêt des fonds de couverture et des investisseurs institutionnels qui investissent des milliards de dollars sur le marché et se couvrent par le biais d'options. Si les gestionnaires de portefeuille ne peuvent pas couvrir leurs positions acheteur (en raison de leur radiation de la cote d’une bourse d’options), ils peuvent vendre les actions.