Quelle est la différence entre une compression courte et une couverture courte?

"Short cover" et "short squeeze" sont des termes différents pour décrire une situation impliquant des positions courtes. Une pression à court terme est une situation dans laquelle le prix d'un titre augmente de manière significative, amenant les vendeurs à découvert à fermer leurs positions à découvert. Inversement, une couverture courte consiste à racheter un titre afin de liquider une position courte ouverte.

Une pression à court terme implique une ruée des activités d’achat chez les vendeurs à découvert en raison de la hausse du prix d’un titre. L'augmentation du prix du titre amène les vendeurs à découvert à le racheter afin de liquider leurs positions à découvert et de comptabiliser leurs pertes. Cette activité de marché entraîne une nouvelle augmentation du prix du titre, ce qui oblige davantage de vendeurs à découvert à couvrir leurs positions à découvert. En règle générale, les titres avec un intérêt à court terme élevé subissent une compression courte.

Par exemple, la participation à court terme dans la société GHI est de 50%. Supposons que de nombreux traders et investisseurs manquent de 50 USD en raison de mauvais bénéfices et que l’action se négocie actuellement à 35 USD. Toutefois, au cours du prochain trimestre, la société enregistre des bénéfices stellaires et une valeur qui double pour atteindre 70 $. Étant donné que de nombreux traders sont à découvert, ils devraient couvrir leurs positions à découvert pour limiter leurs pertes. cela crée une pression d'achat sur le stock et fait monter le prix à 80 $.

Contrairement à une pression courte, la couverture courte consiste à acheter un titre pour couvrir une position courte ouverte. Pour clôturer une position courte, les traders et les investisseurs achètent le même nombre d'actions du titre vendu à découvert. Par exemple, un commerçant vend à découvert 500 actions ABC à 30 USD par action, puis son prix diminue à 10 USD par action. Le trader couvre sa position vendeur en rachetant 500 actions d’ABC à 10 $. Le commerçant gagne 10 000 dollars ((30 à 10 dollars) * 500).