Large fossé économique
Un large fossé économique est un type d’avantage concurrentiel durable que possède une entreprise qui empêche les concurrents de réduire leur part de marché. Le terme de fossé économique a été rendu populaire par l'investisseur Warren Buffett et provient des douves remplies d'eau qui entouraient les châteaux médiévaux. Plus le fossé est large, plus il sera difficile pour un envahisseur d'atteindre le château.
Plusieurs facteurs peuvent rendre difficile la conquête de parts de marché par d’autres facteurs. Ces facteurs peuvent inclure des obstacles importants à l’entrée sur le marché, ou l’entreprise qui exploite le fossé peut détenir des brevets sur plusieurs produits essentiels à la fourniture de leur produit ou service particulier.
Comment fonctionne un vaste fossé économique
Le terme « fossé économique», popularisé par Warren Buffett, désigne la capacité d'une entreprise à conserver des avantages concurrentiels par rapport à ses concurrents afin de protéger ses bénéfices à long terme et sa part de marché des entreprises concurrentes. Tout comme un château médiéval, le fossé sert à protéger les personnes à l'intérieur de la forteresse et leurs richesses des étrangers.
Les entreprises possédant au moins un facteur du modèle des 5 forces de Porter posséderaient un large fossé économique. Par exemple, une entreprise qui détient un brevet exclusif pour la création d'un médicament miracle empêcherait effectivement ses concurrents potentiels de rester en dehors de son activité. Avoir peu ou pas de concurrents permettrait à la société de générer continuellement des profits élevés.
Une entreprise qui existe dans une entreprise où les coûts de démarrage sont prohibitifs pour les petits entrants gagnerait également beaucoup. Une entreprise crée un fossé économique de plusieurs manières lui permettant d’avoir un avantage considérable sur ses concurrents.
Sources de fossés économiques
Une entreprise qui est en mesure de maintenir de faibles charges d'exploitation par rapport à ses ventes par rapport à ses pairs présente des avantages de coût et peut nuire à la concurrence en baissant les prix et en éloignant les concurrents. Prenons Wal-Mart Stores Inc., qui réalise un volume de ventes considérable et négocie des prix bas avec ses fournisseurs, ce qui se traduit par des produits à bas prix dans ses magasins qui sont difficiles à répliquer par ses concurrents.
Les actifs incorporels désignent les brevets, les marques et les licences qui permettent à une entreprise de protéger son processus de production et d’appliquer des prix plus élevés. Alors que les marques sont généralement dérivées d’offres de produits et de marketing de qualité supérieure, les brevets sont obtenus à la suite de dépôts des entreprises auprès des gouvernements afin de protéger le savoir-faire pendant une période spécifique, généralement 20 ans. Les sociétés pharmaceutiques réalisent des profits élevés grâce aux médicaments brevetés après avoir dépensé des milliards en recherche et développement.
Une échelle efficace se présente lorsqu'un marché donné est mieux desservi par un nombre limité de sociétés, ce qui leur confère un statut de quasi monopole. Les entreprises de services publics sont des exemples d'entreprises de taille efficace nécessaires pour fournir de l'électricité et de l'eau à leurs clients dans une même zone géographique. Construire une deuxième entreprise de services publics dans la même région serait trop coûteux et inefficace.
Points clés à retenir
- Un fossé économique est un avantage distinct d’une société par rapport à ses concurrents qui lui permet de protéger sa part de marché et sa rentabilité.
- Un vaste fossé économique est difficile à imiter ou à reproduire (par exemple, l’identité de la marque, les brevets) et crée donc une barrière efficace contre la concurrence d’autres entreprises.
- Les entreprises ayant un large fossé économique sont en mesure de générer de grandes quantités de flux de trésorerie disponibles et ont une longue expérience de rendements élevés.
Les coûts de commutation sont un autre type de fossé économique qui oblige les consommateurs à changer de produit ou de marque, ce qui prend beaucoup de temps et d'argent. Autodesk Inc. propose aux ingénieurs et aux concepteurs diverses solutions logicielles très difficiles à apprendre. Lorsqu'un client Autodesk commence à utiliser son logiciel, il est peu probable qu'il change, ce qui permet à Autodesk de facturer des prix plus élevés pour ses produits.
L'effet de réseau peut renforcer le fossé économique d'une entreprise en rendant ses produits plus précieux à mesure que de plus en plus de personnes les utilisent. Les marchés en ligne tels qu'Amazon et eBay, très prisés par les consommateurs en raison du grand nombre de personnes qui achètent et vendent divers produits via leurs plates-formes, constituent un exemple d'effet réseau.
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