À mesure que les titres financiers deviennent de plus en plus complexes, la demande de personnes qui comprennent non seulement les modèles mathématiques complexes qui fixent le prix de ces titres, mais qui sont en mesure de les améliorer afin de générer des bénéfices et de réduire les risques est de plus en plus forte. Ces per
Qu'est-ce qu'un rendement Le rendement fait référence aux bénéfices générés et réalisés sur un investissement sur une période donnée. Il est exprimé en pourcentage basé sur le montant investi, sur la valeur de marché actuelle ou sur la valeur nominale du titre. Il comprend les intérêts gagnés ou les dividendes perçus de la détention d’un titre particulier. En fonction de la n
Au pair, utilisé couramment avec des obligations mais également avec des actions privilégiées ou d'autres titres de créance, indique que le titre se négocie à sa valeur nominale ou à sa valeur nominale. La valeur nominale est une valeur statique, contrairement à la valeur marchande, qui peut fluctuer quotidiennement. La vale
Qu'est-ce qu'une obligation à coupon zéro? Une obligation à coupon zéro est un titre de créance qui ne paie pas d’intérêt mais se négocie à un prix très décent, générant un profit à l’échéance, lorsque l’obligation est remboursée à sa valeur nominale. Certaines obligations sont émises dès le départ en tant qu'instruments à coupon zéro, tandis que d'autres se transforment en instruments à coupon zéro après qu'une institution financière leur ait retiré leurs coupons et les reconditionne sous forme d'obligations à coupon zéro. Comme elles offrent la totalité du
Qu'est-ce que l'évaluation des obligations? L'évaluation des obligations est une technique permettant de déterminer la juste valeur théorique d'une obligation. L'évaluation des obligations comprend le calcul de la valeur actuelle des paiements d'intérêts futurs de l'obligation, également appelé flux de trésorerie, et de la valeur de l'obligation à l'échéance, également appelée valeur nominale ou valeur nominale. Étant donné q
Qu'est-ce que la convexité? La convexité est une mesure de la courbure, ou du degré de la courbe, dans la relation entre les prix des obligations et les rendements obligataires. La convexité montre comment la durée d'une obligation varie en fonction du taux d'intérêt. Les gestionnaires de portefeuille utiliseront la convexité en tant qu'outil de gestion des risques pour mesurer et gérer l'exposition du portefeuille au risque de taux d'intérêt. Image de
Quel est le Agg? L'Agg, anciennement connu sous le nom de Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, est un indice utilisé par les fonds obligataires comme indice de référence pour mesurer leur performance relative. L'indice comprend des titres d'État, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et des titres de sociétés pour simuler l'univers des obligations sur le marché. L'indic
Qu'est-ce que le marché obligataire? Le marché obligataire (souvent appelé marché de la dette ou marché du crédit) est un marché financier où les investisseurs peuvent effectuer des opérations sur des titres de créance émis par des gouvernements ou par des entreprises. Les gouvernements émettent généralement des obligations afin de mobiliser des capitaux pour rembourser leurs dettes ou financer des améliorations des infrastructures. Les sociétés
Qu'est-ce qu'un cautionnement? Une obligation gouvernementale est un titre de créance émis par un gouvernement pour soutenir ses dépenses. Les obligations d’État peuvent effectuer des paiements d’intérêts périodiques appelés paiements de coupons. Les obligations d'État sont considérées comme des investissements à faible risque puisque le gouvernement émetteur les soutient. 1:26 Emprunt Go
Taux de rendement à l'échéance (YTM) vs taux au comptant: un aperçu Il existe deux manières principales de déterminer le rendement d'une obligation: le rendement à l'échéance et le taux au comptant, qui dans ce contexte doit être considéré comme le taux d'intérêt au comptant. Par exemple,
Le taux de coupon d'une obligation correspond au pourcentage de sa valeur nominale payable en intérêts chaque année. Une obligation avec un coupon de zéro est donc une obligation sans intérêt. Toutefois, cela ne signifie pas que l’obligation ne génère aucun profit. Au lieu de cela, une obligation à coupon zéro génère un rendement à l'échéance. Les investisseu
Qu'est-ce qu'une note du Trésor? Un billet de trésorerie est un titre de créance gouvernemental américain négociable avec un taux d'intérêt fixe et une échéance comprise entre un et dix ans. Les bons du Trésor sont disponibles auprès du gouvernement avec une offre concurrentielle ou non concurrentielle. Avec une
Qu'est-ce qu'un conseiller en trading de matières premières (CTA)? Un conseiller en négociation de produits de base (CTA) est une personne ou une entreprise qui fournit des conseils personnalisés concernant l’achat et la vente de contrats à terme standardisés, d’options sur contrats à terme standardisés ou de certains contrats de change. Les consei
Qu'est-ce qu'un technicien de marché agréé? Un technicien de marché agréé (CMT) est un analyste technique professionnel qui détient le titre de CMT organisé par l’association CMT (anciennement MTA), un organisme de certification international qui compte près de 50 ans de service dans le secteur financier. La CMT re
Qu'est-ce qu'un prix moyen? Le prix moyen d'un actif ou d'un titre correspond à la moyenne arithmétique simple des cours de clôture sur une période donnée ou sur des périodes spécifiques d'une durée intraday. Pour un prix moyen intrajournalier, ajusté en fonction du volume des échanges, le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) peut être dérivé. Le prix moyen
Les obligations de sociétés offrent un rendement plus élevé que certains autres investissements à revenu fixe, mais à un prix en termes de risque supplémentaire. La plupart des obligations de sociétés sont des débentures, ce qui signifie qu'elles ne sont pas garanties par une garantie. Les investisseurs dans de telles obligations doivent assumer non seulement le risque de taux d’intérêt, mais également le risque de crédit, le risque que la société émettrice manque à ses engagements. Par conséquent, il
Les agences de notation sont des entreprises qui évaluent la solvabilité des titres de créance et de leurs émetteurs. Les agences de notation publient les notations et sont utilisées par les professionnels de l'investissement pour évaluer la probabilité de remboursement de la dette. Décomposition des agences de notation Aux États-Unis, les trois principales agences de notation obligataire sont Standard and Poor's Global Ratings, Moody's Investors Service et Fitch Ratings. Chacun
Qu'est-ce qu'un lien appelable? Une obligation callable est une obligation que l'émetteur peut rembourser avant d'avoir atteint la date d'échéance indiquée. En substance, une obligation appelable permet à la société émettrice de rembourser leur dette plus tôt. Une entreprise peut choisir d'appeler son obligation si les taux d'intérêt du marché évoluent dans une direction favorable et lui permettront d'emprunter à un taux plus avantageux. Les obligati
Qu'est-ce que la valeur faciale? La valeur faciale est un terme financier utilisé pour décrire la valeur nominale ou en dollars d'un titre, telle qu'indiquée par son émetteur. Pour les stocks, la valeur nominale est le coût initial du stock, tel qu’indiqué sur le certificat. Pour les obligations, il s’agit du montant versé au porteur à l’échéance, qui est habituellement de 1 000 $. La valeur faci
Les anciens Égyptiens ont effectué la première fusion de l'or environ 3 600 ans avant notre ère. Mille ans plus tard, des bijoux en or sont apparus alors que les orfèvres de l'ancienne Mésopotamie fabriquaient une coiffe funéraire en lapis, perles de cornaline et pendentifs en or en forme de feuille. Depui