Courtier
Un courtier est un particulier ou une entreprise qui facture des frais ou une commission pour l'exécution des ordres d'achat et de vente soumis par un investisseur. Un courtier fait également référence au rôle d'une entreprise lorsqu'il agit en tant que mandataire d'un client et lui facture une commission pour ses services. Tout ce processus a été révolutionné par le changement de paradigme causé par Internet.
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Notions de base sur les courtiers
En plus d'exécuter les ordres des clients, les courtiers peuvent fournir aux investisseurs des études, des plans d'investissement et des informations sur le marché. Ils peuvent également vendre en parallèle d'autres produits et services financiers proposés par leur société de courtage, tels que l'accès à une offre destinée aux clients privés offrant des solutions sur mesure aux clients fortunés. Dans le passé, seuls les riches pouvaient se permettre un courtier et accéder au marché boursier. Le courtage en ligne a déclenché une explosion de courtiers à escompte, qui permettent aux investisseurs d’échanger à moindre coût, mais sans conseils personnalisés.
Points clés à retenir
- Un courtier est un particulier ou une entreprise qui facture des frais ou une commission pour l'exécution des ordres d'achat et de vente soumis par un investisseur.
- Un courtier peut également faire référence au rôle d'une entreprise lorsqu'il agit en tant que mandataire d'un client et lui facture une commission pour ses services.
- Les courtiers exécutants exécutent des transactions pour le compte d'un client, mais ne fournissent généralement pas de conseils en investissement.
- Les courtiers à service complet fournissent des services d'exécution ainsi que des solutions et des conseils en investissement adaptés.
- Les courtiers s'enregistrent auprès de la FINRA, tandis que les conseillers en investissement s'enregistrent via la SEC en tant qu'AIR.
Remise par rapport aux courtiers à service complet
Les courtiers à escompte peuvent exécuter de nombreux types de transactions pour le compte d'un client, pour lequel ils facturent une commission réduite allant de 5 à 15 dollars par transaction. Leur structure tarifaire basse est basée sur le volume et la réduction des coûts. Ils n'offrent pas de conseils en investissement et les courtiers reçoivent généralement un salaire plutôt qu'une commission. La plupart des courtiers à escompte proposent une plate-forme de négociation en ligne qui attire un nombre croissant d'investisseurs autonomes.
Les courtiers à services complets offrent une variété de services, y compris des études de marché, des conseils en placement et la planification de la retraite, en plus d'une gamme complète de produits de placement. Pour cela, les investisseurs peuvent s’attendre à payer des commissions plus élevées pour leurs transactions. Les courtiers reçoivent une rémunération de la société de courtage en fonction de leur volume de négociation et de la vente de produits de placement. Un nombre croissant de courtiers proposent des produits de placement à base de frais, tels que des comptes de placement gérés.
Courtiers immobiliers
Dans le secteur immobilier, un courtier est un professionnel de l'immobilier agréé qui représente généralement le vendeur d'un bien immobilier. Les fonctions d'un courtier lorsqu'il travaille pour un vendeur peuvent inclure:
- Détermination de la valeur marchande des propriétés.
- Liste et publicité de la propriété à vendre.
- Afficher la propriété aux acheteurs potentiels.
- Conseiller les clients sur les offres, les provisions et les questions connexes.
- Soumettre toutes les offres au vendeur pour examen.
Il n'est pas rare de faire appel à un courtier immobilier pour un acheteur. Dans ce cas, le courtier est responsable de:
- Localisation de toutes les propriétés dans la zone souhaitée par l'acheteur triées par fourchette de prix et critères.
- Préparation d'une offre initiale et d'un contrat d'achat pour un acheteur qui décide de faire une offre pour une propriété.
- Négociation avec le vendeur pour le compte de l'acheteur.
- Gestion des inspections sur la propriété et négociation des réparations.
- Assister l'acheteur jusqu'à la fermeture et prendre possession de la propriété.
Règlement des courtiers
Les courtiers s'enregistrent auprès de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), l'organisme d'autoréglementation des courtiers. En servant leurs clients, les courtiers sont tenus à une norme de conduite basée sur la «règle d'aptitude», qui exige qu'il existe des motifs raisonnables de recommander un produit ou un investissement spécifique. La deuxième partie de la règle, communément appelée «connaissez votre client» ou «connaissance du client», traite des étapes que doit suivre un courtier pour identifier son client et ses objectifs d'épargne, ce qui les aide à établir les motifs raisonnables de la recommandation. Le courtier doit faire un effort raisonnable pour obtenir des informations sur la situation financière, la situation fiscale, les objectifs de placement et les autres informations utilisées par le client pour formuler une recommandation.
Cette norme de conduite diffère considérablement de celle appliquée aux conseillers financiers inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) en tant que conseillers en investissement inscrits (RIA). En vertu de la loi de 1940 sur les conseillers en investissement, les AIR sont soumises à une norme fiduciaire stricte, qui consiste à toujours agir dans le meilleur intérêt du client tout en fournissant une information complète sur ses honoraires.
Les courtiers immobiliers aux États-Unis sont agréés par chaque État et non par le gouvernement fédéral. Chaque État a ses propres lois définissant les types de relations pouvant exister entre clients et courtiers, ainsi que les obligations des courtiers envers les clients et les membres du public. (Pour une lecture connexe, voir "Conseiller en investissement et courtier: quelle est la différence?")
Exemple concret de courtiers
Ces quatre principaux courtiers réglementés aux États-Unis offrent aux investisseurs et aux négociateurs un accès aux marchés financiers. Taux de courtage à compter de mai 2019.
TD Ameritrade : La Société de portefeuille TD Ameritrade (AMTD) offre des services de négociation en actions, options, fonds négociés en bourse (FNB), fonds communs de placement, contrats à terme et investissements à revenu fixe. Le courtier basé à Omaha, dans le Nebraska, gère 11 millions de comptes représentant un actif de plus de 1 billion de dollars et applique un taux forfaitaire de 6, 95 $ par transaction.
Charles Schwab : La Charles Schwab Corporation (SCHW) facilite les transactions sur la plupart des marchés financiers ainsi que les services de prêt sur marge et de gestion de trésorerie. Le courtier exploite plus de 330 établissements physiques dans 46 États et possède un actif total de 3, 36 milliards de dollars. Les commerçants paient un tarif forfaitaire de 4, 95 $ pour le commerce des stocks.
E * TRADE : Fondée en 1982, la société financière E * TRADE (ETFC) permet la négociation de toute une gamme de titres, détenant plus de trois millions de comptes de courtage, ainsi que des actifs clients de 285 milliards de dollars. Le courtier propose à ses clients un assortiment de ressources éducatives relatives à l’investissement qui lui permet de garantir son taux fixe de 6, 95 $ par commission de commerce.
Interactive Brokers : Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR), avec des capitaux propres de plus de 150 milliards de dollars, offre certaines des commissions les plus basses disponibles à 0, 005 $ par action avec un minimum de 1 $ par transaction. Le courtier se connecte à n’importe quel échange électronique mondial, ce qui permet la négociation d’actions, d’options et de contrats à terme. Les clients ont accès à une multitude d'outils pour suivre et analyser les marchés financiers.
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