Définir l'excès de Kurtosis

DÉFINITION de Kurtosis Excess

L'excès de kurtosis est un terme statistique décrivant le fait qu'une probabilité, ou distribution de retour, a un coefficient de kurtosis supérieur au coefficient associé à une distribution normale, qui est d'environ 3. Cela signifie que la probabilité d'obtenir un résultat extrême ou une valeur de l’événement en question est plus élevé que ce qui se trouverait dans une distribution probabiliste des résultats.

Rompre avec l'excès de Kurtosis

Kurtosis fait référence à la taille des queues sur une distribution. Les queues d'une distribution mesurent le nombre d'événements survenus en dehors de la plage normale. L'excès de kurtosis signifie que la distribution des résultats d'événements a beaucoup d'exemples de résultats aberrants, provoquant des "queues épaisses" sur la courbe de distribution en forme de cloche. Cela signifie que l'événement en question est sujet à des résultats extrêmes. Il est par exemple important de prendre en compte l'examen des rendements historiques d'une action ou d'un portefeuille. Plus le coefficient de kurtosis est supérieur au "niveau normal" ou plus les queues sont grasses sur le graphique de distribution des retours, plus il est probable que les rendements futurs seront extrêmement grands ou extrêmement petits.

Exemple de Kurtosis excédentaire

Par exemple, si vous suivez la valeur de clôture des actions ABC tous les jours pendant un an, vous aurez un enregistrement de la fréquence à laquelle les actions ont clôturé à une valeur donnée. Si vous construisez un graphique avec les valeurs de clôture le long de l'axe "X" et que le nombre d'occurrences de cette valeur de fermeture est apparu le long de l'axe "Y" d'un graphique, vous créerez une courbe en forme de cloche illustrant la répartition des valeurs de clôture du stock. valeurs. S'il y a un nombre élevé d'occurrences pour seulement quelques cours de clôture, le graphique aura une courbe en forme de cloche très mince et abrupte. Si les valeurs de fermeture varient considérablement, la cloche aura une forme plus large avec des côtés moins raides. Les "queues" de cette cloche vous indiqueront combien de fois les cours de clôture ont été fortement déviés, car les graphiques avec beaucoup de valeurs aberrantes auront des queues plus épaisses situées de chaque côté de la cloche.

On peut dire que les prix des actions qui présentent une probabilité plus élevée de valeurs aberrantes du côté positif ou négatif du cours moyen de clôture ont une asymétrie positive ou négative, qui peut être liée au kurtosis.

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Termes connexes

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