CD Jumbo
Un CD jumbo est un certificat de dépôt (CD) qui requiert une obligation de solde minimum supérieure à celle requise par les certificats de dépôt traditionnels. En contrepartie, le CD jumbo offre un taux de rendement plus élevé. Les certificats de dépôt sont un type de compte d'épargne qui verse des intérêts fixes en échange des déposants laissant leurs fonds dans le compte jusqu'à une date d'échéance déterminée.
CD Jumbo expliqué
Les certificats de dépôt traditionnels offrent généralement un taux de rendement (RoR) plus élevé que les comptes d'épargne standard ou les comptes chèques portant intérêt. Dans le même ordre d'idées, le CD jumbo paiera un taux encore plus élevé que celui des CD traditionnels. Les jumbos reçoivent un taux plus élevé car ils nécessitent un investissement minimum supérieur à celui du CD standard. La plupart des CD jumbo commencent à 100 000 dollars, mais l’institution financière proposant le produit peut avoir certains produits dont les points d’entrée sont plus bas.
Les CD Jumbo sont considérés comme des investissements sans risque puisqu'ils sont assurés jusqu'à 250 000 USD par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Les caisses populaires commercialisent également des CD jumbo et ces fonds sont protégés par la National Credit Union Administration (NCUA).
Points clés à retenir
- Un CD jumbo est un certificat de dépôt (CD) avec un solde minimal requis de 100 000 $.
- Bien que les CD Jumbo aient un solde minimum plus élevé que les CD traditionnels, leur taux d’intérêt est supérieur à celui des CD classiques.
- Les CD Jumbo offrent aux investisseurs un taux d'intérêt fixe, contribuant ainsi à stabiliser les rendements d'un portefeuille de placements en compensant partiellement le risque de marché.
- Les CD Jumbo peuvent être utilisés comme garantie pour des prêts.
Revenu de CD Jumbo
Les investisseurs reçoivent la prime - sur la base du taux d'intérêt fixe - à titre de compensation pour ne pas avoir accès à leur argent pendant la durée de vie du compte. Par exemple, un CD jumbo d’un an rémunéré à 1, 5% peut nécessiter que les fonds restent bloqués dans le compte pendant un an. Les CD Jumbo peuvent avoir une durée de vie de quelques jours à dix ans. Cependant, la plage standard va de trois mois à cinq ans. En outre, plus le terme est long, plus le taux d’intérêt retourné sur les fonds investis est élevé.
À l’échéance du CD, l’institution financière renvoie le capital de l’investisseur. Des retraits anticipés peuvent être possibles, en fonction des conditions du produit acheté. Toutefois, l’investisseur paiera une pénalité pour résiliation anticipée du contrat.
Comment les investisseurs utilisent les CD Jumbo
Les grands investisseurs institutionnels sont le client type des CD jumbo. Ces grandes institutions comprennent les banques, certaines grandes entreprises et les fonds de pension. Cela tient principalement aux exigences élevées en matière de solde minimum. Ces clients utilisent des CD jumbo comme moyen de placement temporaire, car certains émetteurs ont des tenors pour aussi peu que sept jours. Les échéances à court terme permettent aux investisseurs institutionnels et aux sociétés de gagner de l’intérêt sur de l’argent inutilisé pendant de courtes périodes avant de transférer les fonds dans d’autres entreprises.
Hormis le fait d'être payés pour garer leurs fonds dans ces produits, les gros investisseurs les utilisent comme instruments pour réduire l'exposition de leur portefeuille aux risques de marché. Le risque de marché survient lorsque les prix sur le marché boursier fluctuent dans le temps. En conséquence, les portefeuilles d’actions peuvent générer des rendements élevés, mais ils peuvent également subir de lourdes pertes. L’intérêt constant payé sur les CD jumbo aide à compenser et à réduire le risque de rendements négatifs pouvant découler de la détention d’actions.
Une entreprise qui sollicite un crédit ou un autre type de financement auprès d’une banque peut donner en garantie son CD jumbo. La garantie est un actif détenu par un prêteur à titre de garantie d'un prêt en cas de retard de l'emprunteur ou de défaut de paiement. En cas de défaillance de l'emprunteur dans le respect des délais de paiement, le prêteur peut saisir la garantie pour récupérer les pertes éventuelles. Toutefois, les certificats de dépôt détenus dans des comptes de retraite ne peuvent être cédés en garantie de prêts.
Risques et inconvénients des CD Jumbo
Bien que les CD jumbo présentent des avantages en termes de taux plus élevés et de protection de la FDIC, leur investissement présente des inconvénients. Historiquement, les CD jumbo ont payé un taux beaucoup plus élevé que les CD traditionnels et les comptes d'épargne. Cependant, les écarts entre ces rendements se sont réduits ces dernières années, ce qui en fait un CD jumbo moins rentable.
Risque d'inflation
Les CD géants ne suivent généralement pas l'inflation, connue sous le nom de risque inflationniste. L'inflation est une mesure du rythme de la hausse des prix dans l'économie. Par exemple, si le taux d'inflation dans l'économie est de 2% et que le taux d'intérêt sur le CD est de 2, 5%, l'investisseur ne gagne que 0, 5% en termes réels. Pour investir de manière rentable dans un CD jumbo, les investisseurs devraient bloquer leurs fonds pour des durées plus longues, ce qui donnerait lieu à un taux plus élevé.
Pénalités de retrait anticipé
Si le détenteur a besoin de ces fonds avant que le CD Jumbo n'arrive à échéance, son retrait entraînera une pénalité. La pénalité peut consister en des frais fixés par la banque ou l’investisseur peut perdre les intérêts produits à ce jour. Chaque banque aura des règles et des directives spécifiques pour les retraits anticipés. S'il est probable que les fonds seront nécessaires avant l'échéance du CD, les investisseurs pourraient être mieux placés pour les investir dans un compte sans restriction de retrait, tel qu'un compte d'épargne à intérêt élevé.
Risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d’intérêt est une autre source d’inquiétude pour les gros investisseurs CD. Ce risque survient lorsque les taux d’intérêt du marché actuels dépassent ceux proposés par le CD jumbo. Si les taux d'intérêt augmentent pendant que les investisseurs détiennent un CD Jumbo, ils perdent les taux plus élevés si ces fonds sont libres d'investir ailleurs.
À l'inverse, si les taux d'intérêt baissent au cours de la période de détention à l'échéance, l'investisseur pourrait ne pas être en mesure de réinvestir les fonds à un taux comparable à celui du CD. Ce risque est appelé risque de réinvestissement. Bien que les CD jumbo paient au départ un taux plus élevé par rapport aux autres produits, les investisseurs doivent peser le pour et le contre pour s'assurer qu'ils n'aboutiront pas à un rendement inférieur à long terme.
Avantages
Les CD Jumbo offrent un taux d’intérêt constant pour la durée de la période de détention.
Les CD jumbo paient généralement un taux d'intérêt plus élevé que les CD traditionnels ou les comptes d'épargne.
L'intérêt constant payé sur les CD Jumbo peut en partie compenser le risque de marché du portefeuille lié aux rendements négatifs des stocks.
Les CD Jumbo sont garantis jusqu’à 250 000 USD par compte par la FDIC ou la NCUA.
Les inconvénients
Les CD Jumbo offrent un rendement inférieur à celui de nombreux autres investissements à taux fixe tels que les obligations.
Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt du marché, les CD jumbo sont exposés à un risque de taux d’intérêt, car les investisseurs pourraient détenir un CD payant un taux inférieur.
Les CD géants ne suivent généralement pas l'inflation, ce qui signifie que les prix pourraient augmenter plus rapidement que le taux de rendement du CD.
Les investisseurs ne peuvent pas accéder à leurs fonds dans des CD Jumbo avant l'échéance sans encourir de pénalité pour retrait anticipé.
Les CD Jumbo peuvent avoir un solde minimum élevé.
Exemple concret d'un CD jumbo
Wells Fargo Bank (WFC) est une banque de consommateurs américaine qui propose de nombreux types de CD, y compris des CD jumbo. Voici des exemples de taux jumbo au 13 avril 2019:
- Un CD jumbo de six mois avec un dépôt minimum de 100 000 $ rapporte 1, 15%.
- Un CD jumbo d'un an avec un dépôt minimum de 100 000 $ rapporte 1, 25%.
Veuillez noter que les taux d'intérêt proposés par la banque peuvent changer à tout moment pour les nouveaux CD et peuvent être différents en fonction de l'état dans lequel se trouve le déposant.