Notice d'offre
Une notice d'offre est un document juridique qui énonce les objectifs, les risques et les conditions d'un investissement lié à un placement privé. Ce document inclut des éléments tels que les états financiers d’une société, les biographies de la direction, une description détaillée des opérations commerciales, etc.
Une notice d'offre fournit aux acheteurs des informations sur l'offre et protège les vendeurs de la responsabilité associée à la vente de titres non inscrits.
Points clés à retenir
- Une notice d'offre est un document délivré aux investisseurs potentiels dans le cadre d'un contrat de placement privé.
- La notice d'offre énonce les objectifs, les risques, les données financières et les conditions de vente du placement privé.
- Une notice d'offre est essentiellement un business plan détaillé destiné aux investisseurs avertis à utiliser dans le cadre de leur devoir de vigilance.
Comprendre une notice d'offre
Une notice d'offre, également appelée notice de placement privé (PPM), est utilisée par les propriétaires d'entreprises de sociétés fermées pour attirer un groupe spécifique d'investisseurs extérieurs. Pour ces investisseurs triés sur le volet, une notice d’offre leur permet de comprendre le véhicule de l’investissement.
Les mémorandums d'offre sont généralement établis par un banquier d'investissement pour le compte des propriétaires d'entreprise. Le banquier utilise le mémorandum pour organiser une vente aux enchères à un groupe spécifique d’investisseurs afin de susciter l’intérêt d’acheteurs qualifiés.
Une notice d’offre, bien que utilisée dans le financement des investissements, est essentiellement un plan d’affaires détaillé. En pratique, ces documents constituent une formalité utilisée pour répondre aux exigences des autorités de réglementation en valeurs mobilières, car la plupart des investisseurs avertis exercent leur devoir de diligence. Les notices d'offre sont similaires aux prospectus, mais concernent des placements privés, tandis que les prospectus concernent des émissions négociées en bourse.
Exemple de notice d'offre
Dans de nombreux cas, les sociétés de capital-investissement souhaitent augmenter leur niveau de croissance sans s'endetter ou devenir publiques. Si, par exemple, une entreprise manufacturière décide d'étendre son nombre d'usines, elle peut utiliser une notice d'offre pour financer son expansion. Lorsque cela se produit, l’entreprise décide d’abord du montant qu’elle souhaite augmenter et à quel prix par action. Dans cet exemple, la société a besoin d'un million de dollars pour financer sa croissance à 30 dollars par action.
La société commence par travailler avec une banque d'investissement ou un banquier pour rédiger une notice d'offre. Ce mémorandum est conforme aux lois sur les valeurs mobilières définies par la Securities and Exchange Commission (SEC). Une fois la conformité remplie, le document est distribué à un nombre spécifique de parties intéressées, généralement choisies par la société elle-même. Cela contraste vivement avec une offre publique initiale (IPO), dans laquelle tout public peut acquérir des actions de la société.
La notice d'offre indique aux investisseurs potentiels tout ce dont ils ont besoin de savoir sur la société: les conditions de l'investissement, la nature de l'entreprise et le risque potentiel de l'investissement. Le document comprend presque toujours un contrat d'abonnement, qui constitue un contrat légal entre la société émettrice et l'investisseur.
Notice d'offre vs. Prospectus Sommaire
Bien qu'une notice d'offre soit utilisée dans un placement privé, un prospectus simplifié est le document d'information fourni aux investisseurs par les sociétés de fonds communs de placement avant ou au moment de la vente au public.
Le présent document écrit est une version abrégée du prospectus final qui permet aux investisseurs de consulter des informations pertinentes sur les objectifs et les objectifs de placement du fonds, sur les frais de vente et le ratio des frais, sur la stratégie de placement ciblée et sur l’équipe de gestion du fonds. Les informations fiscales pertinentes et la rémunération des courtiers sont également incluses dans le document d'information. Un prospectus résumé fournit aux investisseurs les informations dont ils ont besoin dans le prospectus final, rapidement et en langage simple.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.