Quelle est la différence entre un fonds mixte et un fonds équilibré?

Étant donné que les deux termes "mixte" et "équilibré" décrivent la composition de l'actif des fonds communs de placement, il peut être difficile de faire la distinction entre les deux.

Les fonds mixtes, qui ne contiennent que des actions et aucun titre à revenu fixe, sont un type de fonds d'actions qui détient à la fois des actions de croissance et des actions de valeur. L’objectif de ces fonds est d’apprécier la valeur grâce aux gains en capital réalisés grâce aux éléments suivants:

1) L’appréciation future du prix des actions de valeur - Les gestionnaires de portefeuille considèrent ces types d’actions sous-évalués et s’attendent à une appréciation future du prix des actions une fois que le marché aura réalisé la valeur réelle de ces actions. (Pour un examen plus approfondi des investissements de valeur, consultez ce didacticiel.)

2) L'appréciation du cours des actions de croissance - Les gestionnaires de portefeuille estiment que ces actions offrent un potentiel important de croissance rapide des bénéfices. (Pour un aperçu de ce style de stratégie de sélection d’actions, consultez ce didacticiel.)

Les fonds mixtes peuvent également être classés en fonction de leur spécialisation dans des actions de petite, moyenne ou grande capitalisation. Les fonds mixtes présentent un risque plus élevé, car leur principal investissement est le marché boursier.

Les fonds équilibrés sont un type de fonds de répartition de l'actif qui contient une combinaison d'instruments à revenu fixe et d'actions. La composition de l'actif est généralement limitée à des proportions fixes. Par exemple, la composition de l'actif d'un fonds peut être composée à 40% d'actions, à 50% d'obligations et à 10% d'instruments du marché monétaire. L'objectif des fonds équilibrés est d'obtenir à la fois une croissance de la valeur et un revenu constant.

Selon le type de gestion de portefeuille, les fonds équilibrés seront rééquilibrés chaque année afin de rétablir les proportions d'origine ou restructurés pour favoriser les conditions du marché. Pour en savoir plus sur le rééquilibrage d'un portefeuille, consultez l'article "Maintenir l'équilibre de vos fonds communs de placement".

Les marchés des actions et des obligations ne évoluant pas ensemble, les fonds équilibrés recourent à la diversification pour permettre aux particuliers de tirer parti des gains du marché sans les risques substantiels inhérents aux fonds d'actions purs. Si le marché boursier est en baisse, il est probable que le marché obligataire restera relativement stable ou maintiendra une tendance à la hausse. Ainsi, si la partie en actions du fonds équilibré d’un investisseur se comporte mal, la partie en titres à revenu fixe continuera de bien performer ou conservera sa valeur. Par conséquent, le fonds équilibré ne perd pas autant de valeur qu'un fonds mixte lorsque les marchés des actions affichent une performance médiocre. Pour en savoir plus sur les différents types de fonds, consultez ce tutoriel.

Aperçu du conseiller

Donald P. Gould
Gould Asset Management, Claremont, Californie

Le «mélange» fait généralement référence à une combinaison de différents investissements dans la même classe d’actifs. Par exemple, un fonds commun tout en actions, tel qu'un fonds indiciel S & P 500, peut être considéré comme un fonds "à large portefeuille" car il contient une combinaison d'actions de croissance à forte capitalisation et de valeurs.

Le terme "équilibré" désigne généralement une combinaison de différentes classes d'actifs au sein d'un même fonds. Un exemple typique serait un fonds commun de placement qui détient 60% d'actions et 40% d'obligations. Bien qu'il n'y ait pas de pourcentage d'allocation spécifique auquel un fonds cesse d'être «équilibré», il est rare de voir plus de 75% des avoirs consacrés à une seule catégorie d'actif dans un fonds équilibré.

En résumé: Un fonds mixte est composé de plusieurs types de titres appartenant à une même classe d’actifs. Un fonds équilibré est composé de plusieurs classes d'actifs.